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以下是近期复盘及栏目发稿回归：

1、军工

5月5日，发文《\"五一\"众人成本阛阓伏击动态:出行数据火爆，东说念主民币大幅增值，众人股市走强，特朗普晓谕对好意思国境外电影加征关税》。

著述指出，好意思国特朗普政府提交2026财政年（2025年10月运行）预算提案，预算总数1.7万亿好意思元，同比降7.6%。

其中，国防开销（好意思国国度安全资金）1.01万亿好意思元，较2025年预算加多13%，将支撑导弹留心、造船、核当代化等优先事项，国土安全开支较2025年预算加多65%。扩大无东说念主机的使用，淘汰陆军过期火器车辆等。

非国防开销预算5570亿好意思元，同比减少23%（近1630亿好意思元），创近25年来最低，减少造就（120亿好意思元）、医学和住房等开销。

*阛阓发达：五一以来，阛阓除受好意思国2026财政年预算提案国防开销大增影响外，印巴破损焚烧了A股无东说念主机、雷达等干系上市公司股价执续走强。

2、5G-A

5月8日14:11，栏目组发文《【大事件必读】比5G快10倍，5G-A信号在部分北京地区用户手机一经可用》。

著述指出，5G-A垄断一经深度浸透工业制造、低空经济、车路协同、良友医疗等场景，以前将向AI深度耦合、通感算一体化和6G相连演进。

国内三大运营商均公布了5G-A商用谋划，推动三载波团员、RedCap等5G-A技巧的畛域商用部署。中国出动2024年5G-A投资突出30亿元，2025年提倡将接续加大5G-A投资力度，预期将要达到98亿元。

据报说念，近期德国删除“真正国度”制条目，允许华为参与5G开垦，这一战略转向可能带动其他国度或地区跟进。亚太、拉好意思、非洲等区域5G开垦也正处于或行将迈入高速增长阶段。

*阛阓发达：5月9日5G-A见解多只个股涨停。

3、婴儿车

5月8日10:17，栏目组发文《好意思国探讨豁免中国儿童用品145%关税：97%婴儿车、87%汽车座椅来自中国，价钱已平均高潮30%丨大事件必读》。

著述指出，好意思国财政部长暗意，特朗普政府正在探讨对从中国入口的汽车座椅、婴儿车、婴儿床等儿童出行必需品免征145%关税。来自麻萨诸塞州的Pressley指出，每年有突出350万名婴儿耕种，而着实所有的婴儿车皆产自中国，如今这方面的耗尽正在加多。

好意思国包括汽车安全座椅、婴儿车在内的必需品价钱自上周起平均高潮约30%，好意思国婴幼儿用品公司清爽，以前30-45天内，产物线上约90%的产物将加价，涵盖吸管杯、高脚椅等泛泛用品。儿童用品制造商纽威品牌集团执行长近期也暗意，好意思国阛阓97%的婴儿车、87%的汽车座椅依赖中国供应链，自4月关税顺利以来，该企业已将入口商品价钱提高20%。

国内来看，中国儿童出行用品制造业已酿成众人最齐全的产业集群体系，呈现彰着的区域专科化特征，波及珠三角产业带、长三角产业带以及福建特质产区。

*阛阓发达：5月8日港股好孩子国际大涨21%。

4、跨境支付

4月21日15:48，栏目组发文《【大事件必读】2024年CIPS处理跨境东说念主民币支付金额大增43%，央行最新发文推动更多银行加入CIPS》。

中国东说念主民银行等长入印发《上海国际金融中心进一步提高跨境金融事业便利化举止有筹划》，《有筹划》指出提高东说念主民币跨境支付系统（CIPS）功能和众人收集遮盖。推动更多银行加入CIPS，执续扩大CIPS收集遮盖范围。加强CIPS开垦，完善系统功能，接头推动区块链技巧垄断，为东说念主民币计价的众人贸易、航运及投融资提供安全高效的结算清理事业。

著述指出，2024年12月末，CIPS业务已遮盖众人185个国度和地区，2024年处理跨境东说念主民币支付金额175万亿元，同比增长43%；“平等关税”战略可能推动众人跨境支付从众人化向区域化转型，一定进度上加快了东说念主民币跨境支付系统(CIPS)的发展。同期，跟着东说念主民币国际化鼓动，中国不错减少好意思元储备从而裁汰好意思元贬值风险，减少与好意思元货币战略的关联度；中国当今在积极发展的跨境支付系统包括CIPS、Brics Pay、mBridge；第三方支付机构中，to B业务中B2B跨境贸易支付仍为蓝海、国际腹地收单国内各第三方支付机构仍处于初步布局阶段。

*阛阓发达：4月22-23日跨境支付板块指数大涨4%，多只见解股执续涨停。

5、机器东说念主

4月22日8:37，栏目组发文《车展看车企铆劲炫技，成本“砸”哪决定下一个五年谁站C位｜精华研报》。

著述指出，车企造机器东说念主成风，东说念主形机器东说念主第一个垄断场景是“进车厂打工”。不全皆统计，抛弃当今，包括广汽、丰田、北汽、上汽、小鹏、特斯拉等在内的车企均推出了东说念主形机器东说念主产物。

4月3日，马斯克在外交媒体上发布特斯拉东说念主形机器东说念主Optimus绽开视频，配文“精确执行器加快自动化”，并将2025年坐褥主见定为5000台，马斯克暗意特斯拉机器东说念主将当先用于汽车制造场景。

国内方面，小鹏汽车3月暗意，“将作念20年东说念主形机器东说念主，可能再花500-1000亿”。4月19日小米执股28.57%的北京东说念主形机器东说念主更始中心研发的“天工Ultra”夺得众人首个东说念主形机器东说念主半程马拉松比赛冠军，小米在机器东说念主疆域陆陆续续一直在砸钱，24年7月小米领投了触觉传感器公司纬钛机器东说念主，25年1月小米又入股了机器东说念主智能装备高精度力觉传感器企业坤维科技。虽然，势必还有华为，24年11月华为众人具身智能产业更始中心晓谕启动运营，25年2月，华为注册MATEROBOT商标。

*阛阓发达：4月22日-5月7日机器东说念主板块指数区间涨幅9%，4月22-23日机器东说念主见解涨停派别20多只。

6、核电、漂青年态

4月28日9:30，栏目组发文《2025年核电10台机组、超2000亿投资落定，漂后河湖保护与开垦举止也张开部署丨大事件必读》。

著述指出，机构以为，跟着技巧的继续进步和安全性的提高，核电在电力供应端占比存在永久提高空间。抽象干系机构的预测，瞻望到2035年，核能发电量在我国电力结构中的占比上升至10%驾驭，与现时的众人平均水平零碎；到2060年，核电发电量占比有望达到20%驾驭。

国常会还部署了开展漂后河湖保护与开垦举止。近日，生态环境部公布2025年第一季度世界地表水环境质料气象，主要超标筹划为化学需氧量、高锰酸盐指数和总磷。据科股宝梳理，高锰酸盐指数主要反馈水体中有机浑浊物含量，其超标可能与以下行业密切干系：化工：典型畛域包括农药制造（如有机磷农药坐褥），纺织印染：典型畛域包括染料坐褥、印染加工（如活性染料废水），总磷超标主要源于磷元素排放。

*阛阓发达：（1）文中提到的核电池块指数4月28日-5月8日区间涨幅7%。（2）染料见解指数4月28日多只个股涨停，4月28日-5月8日区间染料板块指数涨幅9%。（3）文中提到的磷化工见解5月以来发达执续强于大盘。

7、储能

4月29日9:01，栏目组发文《欧洲大停电波及超5000万东说念主、执续近10小时，裸露电网 “电力海绵”缺位、储能才调配套滞后问题丨大事件必读》。

著述指出，这次电力中断执续近10个小时，当今查明的初步原因是，由西班牙极点气温波动导致高压澄莹出现“非常回荡”，引起系统之间的同步舛讹，从而导致通盘欧洲互联电网反复中断。

2024年欧盟崇拜落地电力阛阓纠正提案，运行推举止态电价机制，为储能产业注入双重发展动能：家庭用户装配溜达式储能系统的经济性权臣增强，电力零卖团员商建立工营业储能的积极性也被充分激勉。

多家机构以为，欧洲大储有阛阓化的盈利面貌，系统集成价钱或接近好意思国阛阓，将为在欧洲阛阓有渠说念和产物布局的中国龙头企业孝顺增量。中国企业大略借助在电芯端的强成本适度能力，以及在电力电子制造端的交直流并网适度技巧，在国际阛阓开疆拓宇，共享众人储能发展的红利。

*阛阓发达：4月29日-5月8日区间储能板块指数涨幅8%。

8、DeepSeek

4月30日17：23，栏目组发文《【科股一线拆解】最广泛模子采集发布，DeepSeek、阿里、小米等厂商均有新四肢》。

著述指出，阿里巴巴、百度、字节跨越、小米等厂商在4月均发布了其最新大模子，多模态和降本成温顺主见。

大模子垄断正从通用模子向垂直行业的定制化继续有筹划滚动，一经运行在造就、医疗、汽车、办公、工业、智能硬件等B端和C端垄断场景执续落地。

据预测，腹地大模子参数的上限在2025年有望进一步增长至170亿，赋予AI手机更强的语义理会和情境感知能力、长文本、高辞别率图片的生成能力等多模态能力。

*阛阓发达：5月6日DeepSeek板块指数大涨3.26%。

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风险提醒：实验仅供参考，不组成投资建议。投资有风险，入市需严慎。